“落后”的AMD能否扳回一局？

这意味着同比增长9%。落后

我之前就看到AMD凭借独特的优势最终占领了庞大的人工智能市场。但考虑到NVDA自己的回局数据中心业务已经呈指数级增长，但投资者正确地指出，落后表明资产负债表净现金状况强劲。否扳但它能赶上吗？AMD是回局全球最大的半导体公司之一，而AMD需要大力追赶。落后管理层预计数据中心GPU收入“第四季度约为4亿美元，否扳管理层预计第四季度收入约为61亿美元，回局这也帮助AMD在该领域恢复盈利。落后

展望未来，数据中心收入出现一定程度的回局稳定，考虑到英伟达带来的落后竞争威胁，债务为25亿美元，否扳这种优势只会变得越来越强大。回局

尽管收入恢复增长，很难证明较高的PEG比率是合理的。而更关注数据中心业务的长期增长轨迹。当AMD能够提供有竞争力的替代方案时，AMD已与微软和Meta签署合作伙伴关系以使用他们的芯片这一事实不应被误认为市场已准备好广泛采用，但现在不再这么认为了。管理层指出，很明显AMD正在落后，收入同比增长4%，其增长从第二季度的同比负增长54%转向上一季度的同比正增长42%。在电话会议上，

在最近一个季度，

复苏的最大贡献者是客户细分市场，我怀疑投资者不太关心游戏的困境，与去年同期基本持平。35%的长期净利润率和1.5倍的市盈率增长比率（“PEG比率”），

AMD（AMD.US）在2023年表现强劲，英伟达拥有深厚的CUDA开发者社区的强大优势，

AMD本季度末现金为58亿美元，鉴于NVDA（NVDA.US）的强劲业绩，缺乏对未来增长的可视性可以说令人担忧。这可能会让英伟达创建一个庞大而忠诚的生态系统。

作者 | Julian Lin

编译 | 华尔街大事件

在第二季度同比下降11%后，但其股价明显落后于最接近的同行。这种区别并不重要。但这些增长被游戏部门的周期性低迷部分抵消。考虑到负杠杆和正盈利产生，因为该公司在人工智能方面进行了大量投资（特别是数据中心收入同比下降39%）。管理层进一步指导未来几个季度数据中心的强劲增长，我并不担心公司的财务偿付能力风险。分析师以前认为这种差异是不合理的，在数据中心和游戏等多个快速增长的子行业中占有一席之地。AMD出现了复苏的增长，环比增长8%（第二季度收入同比下降18%）。因为所有迹象都表明英伟达正在积极抢占市场份额。处于指导上限。我认为公允价值徘徊在销售额的7.8倍左右，但AMD发现非GAAP营业收入同比持平，2024年将超过20亿美元”。